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常见对冲基金投资策略有哪些?

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【字体: 2021-04-14来源: 编辑:佚名 访问量:610

在经历了“全民PE”的浪潮后,对冲基金和私募股权分别成为了另类投资中两个最大的门类,两个行业的规模不相上下,目前全球范围的管理资产规模在3.3万亿美金左右。那么在如此庞大的规模之下,有哪些常见的对冲基金投资策略可以助力用户得到更好的回报呢?

 

常见对冲基金投资策略有哪些?


01.股票多空策略

股票多空是对冲基金最常使用,也是目前管理规模最大的一种策略,它是通过多头和空头的组合,来减少市场波动的风险。与纯多头策略相比,多空策略虽然也是使用股票,但事实上却完全不同:它是传统权益资产的延伸,或者可以看做是一种新的投资组合;成立和管理一支多空对冲基金也复杂的多。


02. 单向做空策略

专门进行做空交易的对冲基金策略的基金在市场上寻找那些被高估的企业,借入这些企业的股票并卖出,等待这些股价下跌,低价买入而盈利。纯空头策略曾经是对冲基金一个稳定的策略,但是90年代的牛市让许多这类基金破产,之后大多数这类策略就转变为多空或者偏空头策略。


03. 市场中性策略

之前说到的股票多空策略,并没有特别在意多头头寸和空头头寸的关系,因此根据基金经理对于市场的判断,多空策略经常会留下一些净敞口,最终的收益也会一定程度上和市场方向有关。市场中性策略的目的就是为了完全消除净敞口,多头和空头的头寸要随时调整,以确保投资组合的收益完全来源于股票选择,而与市场的方向无关。理论上来说,市场中性才是对冲基金的真正精华所在:就是创建一种投资组合,与市场涨跌无关,取得绝对收益。


04. 困境证券策略

有些对冲基金专注于金融市场黑暗一面的机会,比如那些遇到金融困境、违约甚至破产的企业的证券。这种基金有时被比喻为“秃鹫”,在市场中也是受到争议。许多人认为这是通过牺牲股东的利益,让陷入金融困境的投资人获利的一种手段。然而这种说法是片面的,困境基金更多的价值在于重组过程中扮演的角色。


05. 并购套利策略

并购套利,又叫做风险套利,是最早的事件驱动策略之一,它是从企业的并购或重组等活动中获得收益。投资的流程也相对简单:当目标企业发布并购重组的信息之后,套利基金买入这些企业的股票,赚取从信息发布之后价格与交易价格的差价。


以上就是常见的对冲基金投资策略,投资者之所以进行对冲策略,更大的“意义”还是在于去掉某种不想承担的风险,从而只保留想要的风险。当然了,对冲基金投资策略远不止上述陈列的这些,还有更多投资技巧、策略需要投资者在投资中不断深化、学习。


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